Seiring dengan semakin meluasnya penggunaan pelatihan model skala besar dan klaster komputasi AI, konsumsi daya chip server melampaui ekspektasi sebelumnya. Konsumsi daya per GPU dengan mudah melampaui level kilowatt, sementara konsumsi daya per kabinet server pada platform komputasi generasi berikutnya telah mencapai 225 kW. Pendekatan pendinginan udara tradisional—yang hanya mengandalkan kipas dan sistem pendingin udara untuk pembuangan panas—hanya memiliki kapasitas pendinginan maksimum 30 kW, sehingga semakin tidak memadai untuk menangani panas yang dihasilkan oleh beban kerja komputasi dengan kepadatan tinggi.
Sebuah revolusi dalam pendinginan daya komputasi diam-diam sedang berlangsung di seluruh pusat data global: pendinginan cairan bukan lagi sekadar fitur opsional di segelintir pusat superkomputer – tetapi telah menjadi solusi standar untuk server AI kelas atas.
01. Daya komputasi terus meningkat – sistem pendingin cair menjadi pusat perhatian di seluruh industri.
Selama periode yang cukup lama, pendinginan pusat data mengandalkan sistem pendingin udara dan kipas – pendekatan yang sederhana, efisien, dan dengan biaya yang terjangkau. Namun, dengan penyebaran luas pusat komputasi cerdas skala besar dan klaster node komputasi skala ultra-besar, konsumsi daya chip telah meningkat secara dramatis, sehingga keterbatasan kinerja solusi pendinginan udara semakin terlihat jelas. Ketika konsumsi daya per server melebihi 100 kW, tekanan yang terkait dengan pendinginan cairan pelat dingin meningkat tajam; begitu konsumsi daya per server mencapai atau melebihi 200 kW, keunggulan solusi pendinginan cairan imersi menjadi semakin nyata.
Data industri memberikan gambaran intuitif tentang momentum pasar: Ukuran pasar pusat data berpendingin cairan domestik diperkirakan mencapai 15,98 miliar RMB pada tahun 2025, mewakili pertumbuhan tahunan sebesar 45,2%; lembaga-lembaga memperkirakan bahwa ukuran pasar pendinginan cairan komputasi cerdas global dapat melampaui 100 miliar RMB pada tahun 2026. TrendForce memprediksi bahwa tingkat penetrasi pendinginan cair di sektor chip AI akan meningkat dari 33% pada tahun 2025 menjadi 53% pada tahun 2026, dan mendekati 60% pada tahun 2027.
Langkah terbaru NVIDIA menandai pergeseran komprehensif menuju solusi pendinginan cair. Platform daya komputasi Vera Rubin generasi baru telah memasuki produksi massal dan dijadwalkan untuk pengiriman skala besar pada musim gugur 2026. Platform ini menghilangkan semua kipas pendingin tradisional, mengadopsi sistem pendinginan cair pelat dingin rantai penuh yang mencakup semua komponen—termasuk chip, modul optik, sakelar, dan unit catu daya—di bawah kerangka pendinginan cairnya. Dengan memanfaatkan sistem sirkulasi air suhu menengah yang beroperasi pada 45°C, PUE keseluruhan pusat data dapat dikurangi hingga serendah 1,08, secara signifikan menurunkan konsumsi energi infrastruktur komputasi.
Lonjakan permintaan pendinginan cair ini tidak hanya didorong oleh pasar Tiongkok. Klaster pelatihan besar-besaran yang dikerahkan oleh penyedia cloud global terkemuka—Meta, Microsoft, dan Google—merupakan mesin inti di balik permintaan pendinginan cair global, yang menyumbang sekitar 60% dari pertumbuhan tersebut.Di sisi lain, pasar domestik didorong oleh inisiatif pengadaan terpusat yang dilakukan oleh operator telekomunikasi, perusahaan internet besar, dan pusat komputasi cerdas regional, yang mencakup 30–40% pertumbuhan pasar yang tersisa.
Sederhananya: seiring dengan terus meningkatnya konsumsi daya chip AI, kepadatan daya komputasi di pusat data terus meningkat, dan pusat komputasi AI global baru terus diluncurkan, maka alasan mendasar yang mendorong pertumbuhan sektor pendinginan cair akan tetap tidak berubah.
02 Rantai Industri dalam Dua Keadaan yang Berlawanan: Kapasitas yang cukup untuk perakitan perangkat lengkap, tetapi permintaan akan komponen presisi inti melebihi pasokan.
Di tengah pasar yang sedang berkembang pesat, banyak produsen domestik yang mengkhususkan diri dalam solusi pendinginan cair mengalami peningkatan volume pesanan yang luar biasa. Lini produksi server AI di Jinan mempercepat perakitan model server berpendingin cair; lini produksi peralatan inti di Laixi, Qingdao, memiliki pesanan yang dijadwalkan hingga akhir tahun; dan bagi pemasok komponen pendingin cair di Foshan, pesanan, nilai output, dan volume pengiriman hampir berlipat ganda. Banyak perusahaan yang terdaftar di bursa saham telah mengungkapkan bahwa kapasitas produksi pelat pendingin cair mereka beroperasi hampir pada kapasitas penuh.
Namun, di balik kemakmuran yang tampak ini terdapat perbedaan mencolok dalam dinamika penawaran dan permintaan di seluruh rantai industri; tidak semua segmen mengalami kendala kapasitas.
Dari perspektif segmentasi industri, segmen perakitan server memiliki hambatan masuk yang relatif rendah dan laju ekspansi kapasitas tercepat; akibatnya, ketatnya pasokan diperkirakan akan mereda secara signifikan pada tahun depan. Kesenjangan sebenarnya antara penawaran dan permintaan terletak pada segmen hulu komponen inti presisi—di mana keandalan produk dan akurasi pemesinan secara langsung menentukan tingkat hasil—sehingga perluasan kapasitas menjadi sangat menantang dan proses sertifikasi memakan waktu lama, yang dengan demikian menyoroti ketidaksesuaian penawaran dan permintaan yang nyata.
Sistem pendinginan cairan pelat dingin saat ini merupakan pendekatan utama yang mendorong pertumbuhan pasar yang signifikan. Seluruh sistem terdiri dari beberapa komponen kunci: rakitan pelat dingin yang mentransfer panas dari chip; pipa percabangan manifold yang mendistribusikan cairan pendingin; fitting sambungan cepat UQD yang memastikan penyegelan yang aman selama penyambungan dan pemutusan pipa; dan Unit Distribusi Pendingin (CDU), yang berfungsi sebagai pusat dari seluruh sistem sirkulasi, mengatur laju aliran cairan pendingin dan pertukaran panas.
Status penawaran dan permintaan terkini dari berbagai komponen:
Pasokan pelat pendingin standar relatif melimpah; namun, pelat pendingin mikrokanal khusus yang dirancang untuk chip daya tinggi tingkat kilowatt menghadapi kendala pasokan yang ketat.
Kapasitas produksi untuk unit distribusi pendingin CDU standar secara bertahap meningkat, sedangkan model redundansi tinggi yang dirancang untuk klaster komputasi cerdas skala ultra besar masih kekurangan pasokan;
Segmen konektor sambungan cepat UQD mewakili area dengan kesenjangan pasokan terbesar; segmen ini menuntut persyaratan anti bocor yang sangat ketat, hanya ada sedikit pemasok yang memenuhi syarat di seluruh dunia, tingkat hasil produksi produk dalam negeri tidak mencukupi, dan kekurangan kapasitas diperkirakan akan teratasi dalam 1-2 tahun ke depan.
Pipa-pipa bercabang manifold dan katup pompa pendingin cairan kelas atas memerlukan presisi pemesinan yang tinggi; namun, komponen-komponen ini dipasok dalam jumlah terbatas, dan kesenjangan yang terus berlanjut masih tetap ada.
Redefinisi proposisi nilai merupakan pergeseran signifikan lainnya dalam industri pendinginan cair. Platform Rubin dari NVIDIA memperluas solusi pendinginan cair ke berbagai komponen yang lebih luas, secara substansial meningkatkan nilai modul pendinginan cair satu rak. Perhitungan menunjukkan bahwa nilai modul pendingin cair satu rak telah meningkat dari sekitar US$41.500 pada platform GB200 menjadi US$55.700 pada platform Rubin. Perlu dicatat, harga satuan pelat pendingin mikrokanal 3–5 kali lebih tinggi daripada pelat pendingin tradisional, sehingga mengangkatnya dari komponen perangkat keras biasa menjadi salah satu bagian paling berharga di dalam kabinet server. Aplikasi baru yang muncul, seperti pendinginan cairan untuk modul optik, juga membuka peluang pertumbuhan baru di seluruh rantai industri.
Oleh karena itu, dinamika persaingan industri telah bergeser: sementara pasar awal ditentukan oleh persaingan harga, Persaingan di masa depan akan berpusat pada keandalan teknologi, kemampuan produksi massal skala besar, kredibilitas sertifikasi pelanggan jangka panjang, dan kemampuan pengiriman global.
03 Rantai pasokan domestik China mempercepat terobosannya – didukung oleh tiga kekuatan utama – namun kelemahannya tetap sama menonjolnya.
Sistem pendingin cair lengkap terdiri dari sisi primer dan sisi sekunder; sisi sekunder, yang terletak dekat dengan server, mencakup 70%–75% dari total nilai sistem, memiliki hambatan teknologi yang lebih tinggi, dan merupakan medan pertempuran utama untuk substitusi domestik; CDU, pelat pendingin, dan konektor cepat UQD adalah komponen inti untuk mencapai terobosan di bidang ini.
Para produsen dalam negeri telah mencapai terobosan bertahap di berbagai tahap rantai pasokan:
Di pasar konektor cepat, Liminda – anak perusahaan Lingyi Intelligent Manufacturing – telah memulai pengiriman massal konektor pendingin cair ke pelanggan daya komputasi global terkemuka; produk UQD dari Yonggui Electric telah menyelesaikan pengujian pelanggan dan telah memasuki fase pengiriman batch kecil; Chuanhuan Technology telah mengamankan kehadirannya dalam rantai pasokan produsen perangkat akhir utama, termasuk Inspur, ByteDance, dan Alibaba.
Pada tingkat integrasi sistem, Invic telah mengembangkan solusi pendinginan cair komprehensif yang mencakup pelat pendingin, sambungan, CDU, dan cairan pendingin; beberapa komponen inti telah diverifikasi oleh Intel.
Di sektor pompa pendingin cairan, pompa pendingin cairan berdaya tinggi dari Feilong Co., Ltd. secara bertahap memasuki fase produksi dan pengiriman massal;
Dalam hal peralatan sumber dingin, pendapatan bisnis chiller Binglun Environment terus tumbuh dengan pesat;
Peralatan hulu – termasuk mesin pengelasan panel berpendingin cairan dan lini produksi otomatis Haimuxing – telah dipasok dalam jumlah kecil ke perusahaan-perusahaan komputasi awan terkemuka.
Industri cairan pendingin memasuki peluang langka. Penarikan diri raksasa global 3M dari bisnis cairan berfluorinasi baru-baru ini telah mengakibatkan hilangnya 70% pasokan global cairan berfluorinasi kelas atas; sebagai tanggapan, perusahaan domestik seperti Juhua Co., Ltd. dan Xinzhoubang mempercepat ekspansi mereka ke segmen produk terkait. Namun, pengembangan proyek kimia melibatkan siklus konstruksi yang panjang, dan biasanya membutuhkan waktu 2–3 tahun untuk mewujudkan kapasitas produksi sepenuhnya.
Kelemahan paling signifikan saat ini dalam rantai pasokan domestik Tiongkok terletak pada pelat pendingin mikrokanal (MLCP). Produksi pelat ini membutuhkan proses litografi, etsa, dan pengikatan difusi vakum tingkat semikonduktor – bidang di mana teknik fabrikasi logam tradisional telah mencapai batasnya. Saat ini, pemasok bersertifikasi NVIDIA sebagian besar adalah perusahaan Taiwan; namun, perusahaan domestik seperti Lens Technology dan AVIC Optoelectronics masih dalam tahap pengajuan sampel dan pengujian. Tingkat hasil produksi massal dan risiko kebocoran mereka masih memerlukan validasi lebih lanjut; akibatnya, kesenjangan dalam proses manufaktur dan hambatan terhadap sertifikasi pelanggan kemungkinan besar tidak akan teratasi dalam jangka pendek.
Namun, rantai industri domestik China memiliki tiga keunggulan yang khas: Pertama, ekosistem industri kimia Tiongkok yang komprehensif menempatkannya sebagai salah satu dari sedikit wilayah di dunia yang mampu memperluas kapasitas produksi cairan berfluorinasi kelas atas dengan cepat; Kedua, kapasitasnya yang besar dalam manufaktur presisi—seperti permesinan CNC dan pengelasan vakum—memungkinkannya untuk mengakomodasi relokasi pesanan global; Ketiga, pasar pengadaan terpusat yang luas untuk pusat komputasi cerdas domestik memungkinkan produsen untuk memanfaatkan pasar lokal ini untuk validasi produk dan peningkatan hasil sebelum memperluas operasi mereka ke luar negeri.
Perlu dicatat bahwa proses sertifikasi untuk produk perangkat keras memakan waktu lama: untuk pompa pendingin cairan, seluruh perjalanan—dari R&D dan produksi sampel hingga penyelesaian semua uji keandalan dan mendapatkan sertifikasi pelanggan—biasanya memakan waktu 1–2 tahun. Mengatasi kesenjangan kapasitas produksi untuk fitting sambungan cepat juga akan memakan waktu 1–2 tahun. Sementara itu, peningkatan kapasitas produksi cairan pendingin berfluorinasi akan membutuhkan waktu 2–3 tahun. Substitusi domestik bukanlah pencapaian dalam semalam, melainkan proses penetrasi pasar jangka panjang dan bertahap.
04 Kompetisi Pendinginan Daya Komputasi baru saja dimulai!
Model bahasa AI berskala besar terus berkembang, dan tren peningkatan kepadatan daya komputasi tidak akan berhenti; sebagai komponen pendukung mendasar dari infrastruktur komputasi, pendinginan cair kini memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang yang signifikan.
Industri saat ini berada pada titik kritis yang ditandai dengan lonjakan permintaan dan restrukturisasi rantai pasokan. Meskipun kapasitas perakitan akhir hilir telah berkembang pesat, hambatan pasokan tetap ada di segmen hulu—termasuk komponen presisi, material kelas atas, dan lembaran baja canai dingin khusus. Perusahaan raksasa internasional mendominasi pasar kelas atas, sementara produsen domestik secara bersamaan mengamankan pesanan sambil mengatasi tantangan teknis dan menyelesaikan proses sertifikasi pelanggan yang panjang.
Dalam beberapa tahun mendatang, fokus utama sektor pendinginan cair tidak lagi hanya pada tingkat pertumbuhan pasar, tetapi pada apakah produsen dalam negeri dapat mengatasi hambatan teknis kritis—seperti konektor UQD, pelat pendingin mikrokanal, dan cairan pendingin berfluorinasi—dan mencapai kendali penuh dalam negeri atas komponen individual dan sistem pendinginan cair lengkap. Di balik persaingan untuk daya komputasi ini terdapat pertempuran penting dalam manajemen termal yang memerlukan perhatian terus-menerus.
IPv6 network supported.